SEC第一步将确定可能不符合审计检查要求的公司。一旦一家公司被SEC列为“委员会认定的发行人”，就必须提交文件证明其不是政府所有或控制。

相关公司还必须在年报中明确经营公司和空壳公司的补充信息，包括政府持有的股份百分比；政府实体是否拥有控股权；每位在董事会任职的中共党员名字。